时间真的很快，从 10 月 21 日，发布《普通人参与股权众筹的最安全方式：用利息投资》这篇文章开始，转眼风利@比特基金已经进入第 5 期。投资的项目中已经有一个项目拿到下一轮融资，估值增长两倍。

我设计这样的模式的出发点很简单：

• 早期项目股权投资是风险很高的活动；

• 大部分股权众筹平台上的项目两年后都会消失，会有大量的投资者“血本无归” ……

不成熟的投资者的共性是：觉得自己已经成熟，觉得自己什么都懂，觉得自己可以承受，总之，一切都是“觉得”而已，却与此同时毫无自知之明…… 每个人都是这么走过来的 —— 只不过，只有少数人在醒悟过来的时候，手里竟然还有本金。

于是，我要用两年的时间等待，最终我们会建成一个这样的社区：

这里的人们本金已经赎回；这里的项目虽然也有死掉的，但同样肯定也有成功的，这里所有的人都在规避了风险的情况下，多少已经受益。

于此同时，在两年的观察学习过程中，这些投资者渐进为“成熟的投资者”。而成为由成熟投资者构成的社群中的一员也是一种价值的体现。

两年很快的，尤其是在度过之后回头看过去的时候。两年多以前我创建 bitcoinsand（一个比特币银行，现并入 bifubao.com ），最初看起来像是玩笑一样；可两年多的时间一晃而过，它成了比特币世界里“最古老、最稳定的银行”，并且“毫无前兆地分了一次红”（这是用户的评语）—— 商誉价值不可估量。

风利@比特基金的简要说明

风利基金是比特基金的子基金，标记为风利基金@比特基金。

比特基金成立于二零一三年九月，是有我个人发起的一个微型私募基金。起初专注于比特币领域的早期创业项目投资种子阶段。投资案例包括美国的 Bitsharex，中国的 SFARDS 以及我自己主导的 Bitcoinsand 等等。大约从二零一四年下半年开始，比特基金开始尝试比特币领域之外的创业项目投资。随后二零一五年七月，我发起了比特基金的子基金：风利基金@比特基金。

风利基金@比特基金是个特殊的早期项目投资基金。它的核心与特色是：

允许投资者用利息投资创业项目的种子阶段。

这使得风利基金@比特基金给投资者和基金结构都带来了很多传统创投基金的地方。

首先，对投资者来说，早期项目投资风险降低到了最低程度。

风利基金按照年化 8% 的利息计算，投资者两年后赎回本金。举例来说，某位投资者投资了 10 万元人民币，两年后到期，赎回本金 10 万人民币，期间产生的利息为 1.6 万人民币，以众筹的方式投入了某个早期创业项目。利息虽然是两年借期之后才能落实，但风利基金在投资者投入资金之后垫付相应的利息先行进行投资。

众所周知，早期项目种子阶段的投资虽然可能的回报率很高，但夭折的风险也是很大的。这对绝大多数风险意识尚处于不足状态、专业分析能力依然暂时欠佳众筹投资者来说，是相当危险的。然而，如果是用利息投资的话，那么风险就降低了很多。

为了保障投资者的资金安全，风利基金@比特基金与银行与信托达成合作，采用第三方监督的方式管理投资者的本金，最高程度上确保投资者本金的安全。

另一方面，风利基金@比特基金不直接雇佣投资经理。风利基金@比特基金采取合作、分成方式，与全国多家顶级投资机构的职业投资经理建立合作关系，优先采纳、投资他们推荐、主导的早期创业项目。也因如此，风利基金@比特基金无需设置管理费。

风利基金@比特基金的管理分红（Carry）比例为 40%，比传统的基金略高。可这是合理的，因为 1）每期风利基金@比特基金要做到收益两倍以上，才开始收取管理分红；2）风利基金@比特基金相当于为投资者做了两次劣后。

第五期加入说明

将以下二维码保存至相册，而后用支付宝识别，缴纳 20,000 元人民币，入群。注意：这不是“群经费”，这是投资款。2015 年 12 月 18 日截止日期的时候，若是决定不投资，可申请退款；若是决定多投几份，可私信我排队。

由于已经是第五期了，为了节约时间，这次将不进行“说明会”。参与者请认真阅读本文，进群后，把自己的疑问提出来，已经熟悉规则的朋友请帮忙解答。之后依然搞不清楚的问题，我将统一回答。

常见问答

# 我没有支付宝怎么办？

那就再等等，我们自己的 APP 很快就会推出了。

# 利息如何生成？

风利@比特基金与银行、信托合作，选取风险较低的理财产品，获取 8% 的年化利息；日后，资产管理规模大到一定程度的时候，我们会推出自己的理财产品。

# 那岂不是要等到两年之后才能投资？

社区成员投资之后，风利@比特基金随即垫付相应的利息。这种做法，相当于风利@比特基金大约要“贴息” 1% 左右。

# 你如何保障本金安全？

直至 2016 年 7 月 1 日之前，风利@比特基金都算是“试运营”、“内测”状态，申请电子支付资格按照规定就是要等半年以上。所以，在此之前，最靠谱的说法只有一个：你相信我（李笑来）。不建议不了解我的人加入 —— 机不可失失不再来，从来都是骗人的说法 —— 机会永远有，而且不仅有很多，永远都会有更好的机会。不熟悉、不了解我的人，不妨再等等。

# 这个投资保本保息吗？

请仔细阅读以上的说明。所有的投资都是有风险的，都不一定能保本，也不一定能保息。不仅如此，按照国家规定，我们不能承诺保本，也不能承诺保息。不过，比特基金会做劣后。如果不懂劣后是什么，请自行百度或者 Google。

# 什么时候结算？

两年到期之后，投资者提走 100% 的本金，其后清算期为 1 年。如果您在 2015 年 11 月 1 日投资 10 万元，那么在 2017 年 11 月 1 日起，您就可以提走10 万元本金；而 1.6 万元的利息，在两年前，即 2015 年 11 月的时候已经投资到早期项目中，提走本金后的一年，即，在 2018 年 11 月 1 日，您获得利息投资收益。

# 入群之后我想退出怎么办？

若是第一次参与，请认真阅读以上信息，自己做个判断。哪怕有一丝犹豫就暂时不要加入，以后有的是机会。第 5 期的截止日期是 2015 年 12 月 18 日，在 12 月 18 日 23:59 之前没有提出退出的，就默认为确认加入。群秘是李宇恒，有疑问请私信她。截止日期过后，一周内发出才有电子签名收款确认协议邮件。

# 入群后有什么规定？

此群为报名群，不提倡闲聊 —— 大家时间都有限。不得发广告，不得募资，不得相互争论。

# 风利@比特基金多久发一期？

目前的速度大约是每两三周推出一期，后面会逐步加速。

# 每期投资多少合适？

每份是 20,000 元人民币。投资额为整数份。建议用低于自己“闲钱”四成的比例去投资这类项目。建议参与多期，频率自定。

# 风利@比特基金主要投资哪个方向？

目前的投资方向包括金融、保险、教育、农业 —— 我们是以投资经理为导向的，最终要看我们的投资经理在哪个领域有把握。

# 风利@比特基金主要投资哪个阶段？

目前只投资种子阶段，投资金额 50 万元以内。

# 投资者有哪些知情权？

暂时没有什么确定的知情权。这是种子投资的特殊性造成的，也不是故意不通知 —— 种子阶段，创业团队的很多信息属于外界知道的越少越好类型。而风利@比特基金的这种设计 —— 1) 做了两次劣后，2) 投资者两年后就可以取回本金 —— 决定了投资者也确实没什么“知情压力”。而通常情况下，半年到一年之后，早期项目也应该有不少信息可以公布的了。

# 我看好的项目可以补投吗？

最终已经被看好的项目通常是不缺钱的，所以，“优先投资权”实际上是比较难以争取的。我们会为投资者争取，但确实不能承诺。