赚钱的能力，是一辈子最重要的本事，就是那种天塌下来，你依然能够赚到钱的一种能力。可惜学校不教，出社会也没人教，只能懵懵懂懂摸石子过河，一过就是 40 年，然后就直接跳跃思考：接下来我的退休金该怎么办?

其实投资赚钱非常容易，只需看看财报，加上你在社会上多年历练的经验足矣。

误区

为何多数人出社会后，省吃简用 20 年，投资世界各地知名机构的各类股票型基金，最后长期来看，超过 60% 的投资人最后还是以亏钱收场？不但没有享受到时间复利效果，反而还被长期投资套牢？

因为，大家投资都不看财报！这些人不少是听投资经理或朋友推荐，或者是跟风到处探听消息就投了。

此外，这些人还犯了一个很大的错误：

盲目相信 “定期定额、长期投资” 这八个字。

如果你是定期定额，长期投资 “烂公司” 或 “跟风投资热标的” ，这种作法就像引火自焚，因为你投资的公司没有良好的体质，只会经营的越来越差。在人生路上给自己安了一颗定时炸弹：你不知道辛苦攒下来的积蓄，什么时候会亏掉。

真实案例

下图是我在台湾的数字力学员 I-Ting Chang 在脸书上与大家分享的她亲身经历的惨痛教训，希望她的经验能让大家在投资的路上少走弯路、少掉些坑。

图片可能不够清晰，我已经把文字内容贴在了图片下面，可以直接跳过图看文字。

6 年前，我完全不懂投资，股票户头还没开，唯一收入是薪水，而且是蛮低的薪水。

在我妈的强烈推荐下，捧亲友的场，买了一档澳币投资保险，当时真的什么都不懂，没上过 #超级数字力，MJ老师也还没出书，只能傻傻的被牵着鼻子走。

这个月，6 年期满，澳币过去 6 年的走势，从 32 → 22 目前 23，投资的几十万，直接消失三分之一。而且那几十万，还是我存蛮久的存款……

这几年来慢慢读书、上课，股票投资每年都有 8% 回馈，我忍不住要想当初如果这笔钱自己拿来投资，不知道今天会成长多少……

只能安慰自己，就当作缴学费吧！不懂的东西不要碰！

六年前，当时台湾很红投资澳币，甚至还将它包装成保险，很多人不懂，听理专讲这东西利润多高、又是保险，肯定只会赚、不会亏，风险很小云云。

我来详细解释一下，这位学姐在投资方面出现的严重误区有哪些：

• 误区一：货币

货币资产是一种没有生产力的工具，货币本身并不会创造价值，不适合长期投资。如果真的要投资货币，在我的观点看来，最多只能进行短期或中期的操作。

投资货币还能持续获利至今的，我看也只有金融巨鳄索罗斯一人，夸张点说，全球人口 75 亿，很可能只有 1 / 75 亿的人能够办到。请注意，我说的是持续获利的，如果你只是刚好赚了一阵子，并不在此之列。

既然只有神人等级的人才有办法靠投资货币持续获利，那身为凡人的我们，就甭指望用它来做长期投资了。

• 误区二：投资混保险

投资就是投资、保险就是保险，不要买包山包海的混合产品。

投资，是为了获取更多的利润；而保险的用途是，当发生无法承受的风险时，用来保障你的经济损失、并继续生活下去的产品。

既然两者的目的不同，就千万不要混为一谈。

此外，这位学姐买的产品，既是投资、又是保单，最后还加上了外币，一次有三个不同的东西，大大增加了不可控的风险，所以一定记得，让投资归投资、保险归保险吧！

• 误区三：非主流

货币是一个非常专业的领域，需要考虑国际情势、货币供给等等，需要一堆专业的知识。但是我用生活常识跟你说，要投资货币，也应该选择全球主要货币，而非澳币。

澳币并不能算主流货币，此外，涨跌幅也相当大，上下 20% 是常有的事情。

在我看来，投资澳币基本和你去澳门赌博压大小没有两样，长期如果能赚到钱，那真是烧了三辈子的好香，神助也。但实际上你的手气不会一直这么好，逢赌必赢的机会实在太小了，有没有听过人家说“十赌九输” ？

综合以上三点，这位学姐的付了六年的学费，学到的是，千万别投你不懂的东西！投资不懂的东西，唯一可以确保的，只有投资经理的提成而已。

请记得，投资“烂公司”、或者是“跟风投资热标的”，即使使用定期定额、长期投资，也有很大可能会赔钱。

接下来，我来跟大家分享两个比较靠谱的方法，还能轻松打败大部份的投资者，赚取合理投资利润。

定期定额，长投ETF

第一个方法适用于所有人，即使是投资小白也可以用的简单方法：

定期定额、长期投资指数型基金ETF。例如：S&P 500 ETF、上证 50 ETF 与沪深 300 ETF。

【 S&P 500 】：标普 500 指数的成分股来自纽约证券交易所和纳斯达克，包括了美国 500 家顶尖上市公司，占美国股市总市值约 80%，很大程度反映了美国整体股市的走势。

【上证 50 】：挑选上海证券市场规模大、流动性好、且最具代表性的 50 档股票所组成，反映上海证券交易所市场中最具市场性与影响力的龙头企业状况。

【沪深 300 】：沪深 300 指数是由上海和深圳证券市场中选取 300 支 A 股作为样本编制而成的成份股指数。沪深 300 指数样本覆盖了沪深市场七成左右的市值，具有良好的市场代表性，可以反映A股市场整体走势的指数。

由上述这几个市场的指数，基金公司会分别根据走势制作相对应的 ETF 基金，例如标普 500 有 SPDR S&P 500 ETF（美股代号 SPY ）和 Vanguard S&P 500 ETF（美股代号 VOO）。

国内的话，华夏上证 50 ETF（代号 510050）和华泰柏瑞沪深 300 ETF（代号510300）是其中的两个规模较大的 ETF 指数基金。

使用这个方法时，完全不需要去管大盘的涨跌或是经济景气的好坏，只要定期定额投资这类指数型 ETF 基金就能稳健获利。

有那么简单吗？你是不是在吹牛？

世纪赌局

2005 年 Berkshire 的股东会上，巴菲特表示一般投资人花了太多钱在投资管理与交易成本上。

为了证明这观点他发出挑战书，愿意以 100 万美元、10 年期限的投资，随便挑一档美国标普 500 ETF 指数型基金，绩效都会比任何对手精选的 10 档避险基金好。

当年度没有人接受挑战，一直到 2007 年，才有一家组合式基金公司回应，并在 2008 年开始这场为期 10 年的赌局。

这个世纪对睹，被公布在亚马逊老板贝佐斯赞助的 longbets.org 网站上。官网首页截图如下：

巴菲特选了 Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (美股代号 VFIAX )，而他的对手 Protégé Partners 公司则精选了 5 档未公开的对冲基金组合来应战。

刚开始碰到2008年的崩盘，双方都赔钱。对冲基金有避险，还真的跌得比大盘少；此时老巴选的 ETF 指数型基金跌很大。

经过6年的长跑，根据《财富》杂志报导：从 2008 年年初到 2013 年年底的这段时间，VFIAX 的报酬率是 43.8%；而基金公司选的 5 档对冲组合，报酬率是 12.5%。

时间再快转到今年 2017 年 2 月 25 日，巴菲特在致股东书第 22 页中，将这九年双方报酬率列表如下：

老巴所选的 VFIAX ETF 指数基金在九年间的年化报酬率是 7.1%；而该对冲基金九年期间的年化报酬率仅仅只有  2.2%。

这个十年赌局，到今年年底结束。在接下来的几个月里，除非发生了 2008 年那种级别的金融风暴，要不然几乎可以断定老巴胜出。

因为前九年的年化报酬率相差接近快 5% ，在这么短的时间除非发生大事件，否则无法改变这个巨大差异。

所以，定期定额长期投资大型股的 ETF 指数型基金，的确能获得合理的报酬率，而且很容易就能打败全球专业基金操盘手。

就像老巴这九年期间，选完 ETF 之后，什么都没做，就 KO 世界级的对冲基金操盘手一样。

一般人如果想定期定额、长期投资，只建议买 ETF ，并且是只有追踪大盘指数的 ETF，例如追踪标普 500 的 SPDR S&P 500 ETF、追踪上证 50 的华夏上证 50 ETF。

现在有很多各式各样的 ETF 变体，什么两倍杠杆 ETF、反向做空 ETF、甚至是 LOF 等等，这些都要注意看一下说明书，如果实在不会看也不知道怎么买，请你就先存起来，放在定存或货币基金里就行。然后存钱、等待大事发生！

阅读财报，精选标的

第二个方法需要阅读财报，适用上完超级数字力的学员或其他对财报有见地的读者朋友：

仔细研读ETF所有成份股的财务报表，再从中选出好中之好，重中之重。

如果懂财报，你可以自行查阅 S&P 500、上证 50 与沪深 300 共 850 家公司的财报，列出 ETF 所有成份股的公司名称，然后透过美股的独孤九剑和 mj.school 的陆股独孤九剑复习工具，配合超级数字力课程我教大家的财报速读法，平均一家公司不用 3 分钟，就能判断出该公司的体质与各项表现的好坏。

而且你可能还会惊讶的发现，这 850 家中，有超过 1/5 以上都是烂公司，他们会入选 ETF 成份股纯粹是因为市值大，可能是因为该公司的股本大或是刚好在风口上被人追捧后变成高价股。

透过财务报表，在 ETF 成份股中进行第二次筛选，选出好的公司，像是下图的成份股公司3、公司5…与公司299。

针对这些公司进行定期定额长期投资，你选出的公司通常都会打败多数的基金操盘手与大盘表现！

为何我有这种信心敢这样说？

这个方法是从这群高手中选出最好的 50~500 家公司，再透过解读他们的财报，选出好中之好，重中之重，所以表现还会比这些 ETF 更好，这也是我最推荐的方法。

买企业

此前的文章中，我已经让大家都明白了这个道理：咱们在财富自由路上，“买企业”而不是买股票。

那么，请你一定要看财报，才能避开绝大多数的烂公司。

买下好公司，就像买下马云、孙正义、郭台铭等人的大脑，让他们定期定额长期帮我们打工，协助我们实践财富自由的目标。

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