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这其实是一本关于如何学习的书……

2017-01-31 李笑来 学习学习再学习 学习学习再学习

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去年年底的时候,我在 Amazon 上预订了一本书,A Man for All Markets by Edward O. Thorp,到了今年 1 月份,这本书推送到了我的 Kindle App 上(我个人并不喜欢 Kindle 硬件,都是在 Kindle APP 上读电子书)…… 这下春节期间有得看了!

爱德华·索普,在金融市场上可谓是神一样的人物。上个世纪六十年代初,他出版了一本书,《干掉庄家》(Beat the dealer),其实是今天所谓“宽客”的圣经式读物,而他本人则被称为“宽客之父”。

索普是地球上第一个使用“穿戴式计算机的人”,他也是历史上第一个利用策略决胜 21 点游戏的人,他 1967 年创立的对冲基金从在他在赌场上赢来的一万美元开始,随后二十多年间不间断稳定盈利,甚至仿佛从未受到大市波动影响一样…… 到了 1985 年,索普掌管的资金已经高达 1.3 亿美元,到 1989 年该基金宣布结束营业。



进入九十年代,索普厌倦了“干掉市场”的游戏,暂停为他人管理资金,淡出江湖,自己玩儿去了,创建了一家自己独自投资的公司,就叫“Edward Thorp Associates”。

爱德华·索普自己玩儿去了,但所谓的“宽客时代”其实刚刚兴起,大量受过数学训练的交易员们涌向索普开辟的康庄大道,把量化投资的策略拓展到股票、权证、CDs、商品等更多的领域,一时间,全球金融市场被“量化”、“对冲”、“模型”所占领……

1994 年,LTCM(长期资本管理公司)成立,第一年就获得年化回报率 40%,而后一路高歌,到了 1997 年,公司主要发起人中的两位,麦伦·休斯和罗伯特·莫顿甚至获得了诺贝尔经济学奖…… 在 LTCM 如日中天的时候,索普就曾发文质疑,结果没过两年,1998 年俄罗斯金融危机爆发,4 个月不到的时间里,LTCM 就产生了 46 亿美元的亏损,后于 2000 年宣告破产。

LTCM 的主要创始人约翰·梅威瑟当然不甘心失败,在 1999 年 12 月创办了新公司,搞了个叫做 JWM 的避险基金,结果又是在七八年后遭遇“黑天鹅”,这次是“次贷风暴”,旗下基金蒙受高达 44% 的亏损,最终于 2009 年宣告倒闭。

1964 年的《干掉庄家》(Beat the Dealer) 和 1967 年的《干掉市场》(Beat the Market),都是金融从业者的必读书籍(可惜,并不是很多人知道有这样的书而已),而这一次的新书,A Man For All Markets(我也不知道怎么翻译好)完全是个“惊悚故事”,而爱德华·索普的讲故事技艺更加炉火纯青,哪怕是作者吹牛读者都会希望吹的再玄乎一点…… 更何况,人家没啥可吹的,说的都是事实 —— 1998 年,索普曾在文章中提到自己在过去的 28 年半的时间里,平均年华复合收益率为 20%。

整本书读下来,除了故事精彩,更令人印象深刻的是索普对学习与思考的看法,处处都有惊喜。剧透就不必了,大家有兴趣自己看去,看一句话可能就足够令你好奇了:

Though we didn’t have helpful connections and I went to public schools, I found a resource that made all the difference: I learned how to think.

对了,Beat the Dealer 和 A Man For All Markets 在 Audible 上都有有声书。还有,为爱德华·索普的这本新书作序的是另外一个地球上最聪明的人之一,《黑天鹅》、《随机致富的傻瓜》、《反脆弱》的作者,纳西姆·尼古拉斯·塔勒布 。


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