老猫茶馆  2017年1月13日

上一期我们讲的是从个人投资资金中按照一定比例配置区块链资产投资的逻辑。那么，如何配置区块链资产的投资品种呢？我给大家七条建议，给大家参考：

第一条建议：

理解比特币是区块链资产的“硬通货”。

配置50%以上的比特币，是区块链资产投资的底线。

比特币现在已经很贵了，我写这篇的时候已经超过 7000 块了，那是不是比特币就不要配置而只去配置其他品种？

错！这是大大的错！

90% 的新手想当然的是这么理解的，结果错过了比特币这个大白马。

很多新手朋友和我说，猫老师，现在比特币价格太贵了，我是不是等它便宜点再买，而我是没办法回答这个问题的，因为这个问题对我来说很两难，如果我说：必须，立刻，马上，现在就买比特币，那我就得对比特币的短期价格涨跌承担责任，这我真做不到。

所以我只能含糊其辞地回答，那你把准备配置比特币部分的钱留好，看合适机会吧。

但会不会有合适机会呢？可能有，可能没有，很可能永远都没有。

下跌 300 你买不买？下跌 500 呢？下跌 1000 你更加不买了是不是？反过来，一夜之间上涨 300，你买不买？之前都不买了，上涨更不买了，于是，所谓的当前价格太高，就让你陷入了一个永远无法脱离的“不买”的怪圈，但比特币不会等你，它的价格上涨只与市场需求有关，很多人就是因为这个原因，就只能错过了。

难道你还想等到 3000 的比特币？如果你现在觉得贵，不是笑话你，就是给你等到，你还是不会买的，当年雷军还说跌破 1000 块买一个亿的，后来真跌破了，也没有再听说这事了。

那该怎么办？

既然是配置，一定是配置长期看好的品种，当前的短期价格不重要，对于比特币这样有机会成为全球通用货币的资产，手里有就比什么价格买的更加重要。

明智一点的做法：如果计划配置50%的比特币，闭着眼睛买入 20%，先拿在手里再说，之后看到暴跌就买入，如果实在没机会，那最多拿了 30% 的配置资金做补仓准备金喽。

但我要说一句很真诚地话，如果你认为区块链有未来，比特币最终必将变成天价，你 7000 块买了配置，和在 3000 块买了配置，本质上差别不大，也许在10万块的时候都属于底部区域，尽管我不能说闭着眼睛买，亏了算我的，但用我们圈里的一句话来说：心里有十万刀，啥时候买都不亏，这也是我始终长期持有比特币，并且几乎有钱就买的一个最主要的原因。

第二条建议：

配置 5-10% 的第二市值品种

如果已经配置了部分比特币，恭喜你，你只是完成了第一步，另外，你还应该配置5-10% 的第二市值品种。

之所以成为第二，一定是有其原因的，或是架构逻辑不同，或是社区基础好，价格是市场的衡量器，我们或许并不能去衡量这个品种为什么竟然可以市值排名第二，但既然市场给了它这个低位，按照一定的比例去配置，这属于一种“防守策略”。

第三条建议：

自己喜欢的品种应该配置 5-10%

区块链资产投资本来就是高风险，并不是每件事都是有理由的，但当自己对这个市场有足够的理解能力，用自己的眼光去选择属于自己的黑马，也许是胜出别人投资盈利的方式。

如果你喜欢的品种不止一个，每个配置个5%，也没什么错，但真心建议不要超过15%。

为什么强调这一点？因为做区块链资产投资，本身是有巨大不确定性的，如果我们没有自己的偏好，而都按照一个规则去进行配置，反而会积累巨大的系统风险，而根据自己的爱好，这就让这个市场有更加丰富的价值机会。

如果投资自己喜欢的品种获得巨大的收益，那正是对自己眼光的证明啊！

第四条建议：

准备 5%-10% 的资金专门用于 ICO

ICO 有可能依然是区块链行业重要的是盈利机会，这有点类似于股票市场的打新股，这一点我不多解释了，对于想了解 ICO 的相关知识，大家可以去公众号 “一块听听” 里面找我的讲座。

第五条建议：

配置可以调整，但不投看不懂的项目

我上面给出的4条建议，并没有占满100%，原因有两个：

即使是用于区块链资产投资配置的，未必一定要100%满仓，除非你真正理解透了看明白了，而且是在好的时机进入的。

根据自己对市场的理解，调整仓位，做到游刃有余，是高手的行为，留一点现金捕捉一些短线机会，或者对冲 ICO 部分的资产，这是聪明的做法。

另外，特别要说明的是，一定，一定，一定要训练自己的独立判断能力，哪怕自己判断失误，那是自己的成长，但如果跟着别人投资自己都没看懂的品种，绝大多数情况下，你肯定是输的，这个市场的黑暗和风险，绝对不比其他市场小。

第六条建议：

更多关注长期价值投资品种

区块链资产的投资，和股票不一样，它没有市盈率（少数分红品种除外，计算逻辑也完全不一样，举例 DCS 和 DGD，就因为想象空间不同，价格差别巨大）。

但每个项目有自己的生命周期，有的是永久，有的可能只是短短几年，或者几年时间就足够可以看到这个品种有没有机会。

既然是投资，关注更长远时间的品种，而不是投立马就给你兑现的品种，原因只有一个：投资是需要想象空间的，另外一句话：觉得无法拿住3年的品种，3 分钟也不持有！3 年前 8000 的比特币上周都解套了，这就是能看长期价值品种的意义。

另外，我很喜欢一种做法，当自己研究明白了区块链资产投资的逻辑，也按照自己的方式做好了配置之后，买定离手，不再关注，给自己设置一个时间周期再去关注，并且，带着长期投资的心态去观察，不要太在意短期涨跌。

第七条建议：

用对冲的方式配置区块链资产

所谓可对冲资产，是逻辑上有相关性的品种，这时候就会存在对冲配置的机会。

譬如，比特币和 ETH 之间，有过的跷跷板阶段，其实如果当时做好对冲，把一部分比特币转化配置成 ETH， 这一部分比特币就有机会参与从 6 -150 之间的 ETH。

ETH 和  ETC 也存在一定的对冲机会，尽管我并不看好 ETC 本身，但一旦资金流入，对冲效应就会出现。

当前的比特币和 ZEC 对冲机会其实也是很明显，比特币和 ZEC 本质上有很强的同源性，按照一定比例配置 ZEC ，某种程度上是对冲比特币的高位风险。

特别提醒：

不要 All-in 某一个品种，在我看来，哪怕是  All-in 比特币都是有风险的。

成功的人生必须要对冲！

以上这些建议，仅仅只能给大家参考，并不是直接的操盘建议，但如果运用得当，做好配置后，根本无需去关注盘面的每天变化，该工作工作，该休息休息，还是那句话：让时间发酵收益，老话说：横财不赶急门。

2017年，希望大家通过自己的精妙配置，在这个行业的投资中充分享受红利。